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CFA一级有用吗?CFA职业发展方向介绍

2020/05/2611:01来源:未知作者:admin

摘要:CFA®考试一共分为三个级别,全部一次性通过的话也至少需要两年半至三年的时间,最近不少想通过CFA®转行的同学咨询CFA®一级有用吗,以及CFA®职业发展方向,下面泽稷网校将为大家详细介绍。

  CFA®考试一共分为三个级别,全部一次性通过的话也至少需要两年半至三年的时间,最近不少想通过CFA®转行的同学咨询CFA®一级有用吗,以及CFA®职业发展方向,下面泽稷网校将为大家详细介绍。
 

  一、通过CFA®一级有用吗

 
  考出CFA®一级考试或者是二级虽然是没有证书但是有成绩单在官网上可供打印,在简历上面也可以填写CFA®考试等级。有同学可能担心没有证书认可的问题,其实只要你考出CFA®考试某一级实践能力是一个很好的证明,用人单位也是会注意到这点的,也是一个加分的项目,不过这只是对于刚毕业的大学生来说的,CFA®一级考试可以让大学生有这样一个机会转行或者进入一个比较大的公司,比如说各个银行及基金公司还有一些证券公司。
 
  1.CFA®一级
 
  考生具备专业金融投资分析工作的知识基础。
 
  可任职岗位
 
  公司会计、投资管理师
 
  初级股票研究分析师、基金分析师、
 
  四大会计师事务所中的助理会计经理、
 
  投资产品分析师、基金经理助理、
 
  券商助理分析师、税务优化等。
 
  2.CFA®二级
 
  考生可系统掌握资产定价技术,熟悉债券工具、股票估价工具、深入的财务分析工具,具备国际投资所必备的知识框架。
 
  其知识含金量相当于国内外财经院校专业金融研究生水平,特别是金融MBA的知识体系。
 
  可任职岗位
 
  基金经理、银行理财经理、
 
  风控经理、企业金融分析师、
 
  四大的项目经理、高级项目经理、
 
  投行金融产品经理、投行分析师、
 
  财务顾问、咨询顾问、股票研究员等。
 
  3.CFA®三级
 
  通过三级的考生具备国际大型基金公司基金经理岗位所需知识基础,并且能系统掌握组合资产运用技术,熟悉大型公司的资产配置等技术要求,具备国际一流投资机构的知识体系。
 
  可任职岗位
 
  投资组合经理(高级经理)、
 
  高级基金经理、策略分析师、
 
  基金管理人、券商高级研究员、
 
  咨询公司合伙人,投资银行家、风控经理等。》》点击免费领取2020年CFA考试电子版学习资料
 
CFA一级有用吗
 

  二、CFA®职业发展方向

 
  1.咨询
 
  其实咨询是个很大的概念。从战略、管理、人力、财务、IT、营销、房地产、工程、技术、法律等等不同角度提供专业咨询的服务的公司都可以称之为咨询公司。但是一般在校生提起咨询行业,脑子里面蹦出来的一般就是所谓的“顶尖战略咨询公司”这个狭义概念。接下来我就根据我的经验说一说我了解的国内的几个不同的咨询行业的简单情况。
 
  战略咨询
 
  前三大毫无疑问是McKinsey, BCG和Bain & Co。属于这个区间的还有Monitor, Booz &co, RB, ATK, ADL等等。这些公司主要的业务有:帮助客户指定企业级战略(包括拓展现有业务的市场份额或者利润率,进入新兴市场或者提供新产品新服务,进行兼并、收购、出售、IPO等)以及帮助PE等其他客户进行市场的尽职调查等等。
 
  以bain & co举例来说,它的业务基本可以分为三种(各个公司的叫法不同):1,case,也就是战略咨询的本质;2,MarketDD,这个基本就是帮助PE做的尽职调查;3,CD,Customer development,也就是公司自己出钱做的对某个市场或者行业的研究,用以吸引客户向其购买CASE服务。
 
  发展路径
 
  还是以bain &co举例吧(没办法,对它太熟悉了),第一年和第二年是associateconsultant(AC),第三年是sr.AC。一般来说三年后就出去读MBA了。MBA毕业回来之后是consultant,2年consultant之后升mgr,mgr再升par基本就没定数了,如果一直做的话,3-4年也许就能升了吧。如果sr.AC不去读MBA的话,也能硬升到consultant,但是再升mgr就很困难了。
 
  MBA的要求:一般来说,美国前10和欧洲前5的B school的MBA都有比较大的希望进入top C firm,但是这个要求近几年会不会改变不太好说。
 
  薪水:第一年基本介于15W-20W之间,各家差别不是太大。每年30%-50%的涨幅是有的。
 
  工作内容
 
  因为最后给客户的工作结果就是一套PPT,所以PPT的内容就是工作的全部。除了表述性或者总结性的文字之外,内容最多的就是数据和信息。所以各种方法找数据,建立数学模型去估计数字等等就是刚进入公司的新人的事情。随着时间的推进,做的东西的自由度越来越高,眼境越来越从细节提升到构架,需要思考的东西就越来越多,比如分析的角度,如何break down一个real buz case等。
 
  进入的建议
 
  如果你非常的有energy,非常的talktive,英语流利,并且能够接受比较大的压力,那么咨询就很适合你。上面的条件是必需条件,还有很多其他的方面,比如一个比较好的学校,一个比较好的学习成绩,有过社团领导人的经历等等。因为这些公司不仅仅是在招干活的人。能干活的人太多太多了。它其实也在初选MBA candidates。但是长期来看,由于professionalservices的进入壁垒不高,所以不排除这个行业走下坡路的可能性。
 
  2.四大
 
  拿PWC举例来说,它下面有不同的部门,比如audit,tax, advisory等。各个部门下面还分组,比如audit下面有5个组,客户所处的行业各不相同。advisory分不同的function,比如 Performance Imporvement(PI),这个类似financial consulting;Technical Services(TS),主要是帮PE或者其他的客户做financial DD的;strategy group,做商业咨询服务的,但是很小,人不多,毕竟不是corebuz。
 
  四大的发展路径基本是一致的:2年associate,3年Sr.asso;过了CPA的并且表现不是太差的话入职五年后就可以升manager了。mgr上面是sr.mgr,然后就是Par了。从mgr到sr,mgr到par没有固定的期限,但是一般来说能在四大坚持下来个10年左右也都能成par了。
 
  四大的薪水
 
  网上那个很经典的说每年加薪30%的那个帖子已经不适用现在了。现在第一年到第二年的加薪有个300-500已经不错了。第二年到第三年(也就是升sr. asso)的时候,有三档薪水,最高的大概是9K3,号称top pay,一个组里面大概也就几个人能拿到top pay,最低的一档大概7K多点,具体不清楚,BBS上可以问问或者找一下。OT要看项目,有的项目可以每天cha2个小时的OT,有的就一点都没有。
 
  关于性价比的问题
 
  毫无疑问,降薪并且没有OT的四大的性价比之低已经可以和民工相比较了。这也算是一个中国特色吧。在国外,作为 professionalservices provider,四大的薪水还是蛮高的。有的小朋友是抱着快速成长的决心去的,但是我可以说的是,你在四大的成长也是一个循序渐进的过程,快速吗?我不好说,但是我个人觉得一般般。
 
  当然,我不是财务出身的,这种话不好乱说,但是第一年的小朋友做什么,第二年的做什么,sr做什么已经模式化了,你不要期望一口能吃成个胖子。当然,有些小朋友抱着要兢兢业业的把审计这一行做好的信念来的,并且极其的能吃苦,那么他会在四大做的很开心的。
 
  我没有在四大工作过,所以没有切身体会,如果想更深入的了解这个行业,可以去BBS上去取取经。
 
  3.投行
 
  InvestmentBank,投资银行,国内的普遍称为券商。大号的华尔街投行(当然现在那些大号的欧洲投行也纳入其中了)有个俗称叫做bulgebracket,包括大摩, 高盛, 摩根大通, 美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信, 花旗投行部, 汇丰投行部等等,小号的投行们统称叫做boutique。就不一一列举了需要详细信息的可关注微信订阅号CFAer,下面说一下综合性投行的组成:
 
  卖方:
 
  IBD
 
  是应届生最想去的部门,最传统的投行部门。做的事情只有一件,就是帮助客户融资。渠道有三个:发股,发债和兼并收购。因为IPO项目比较多所以一般认为 IBD是focus在一级市场的。赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金,一般按照融资规模乘以一个百分率来收取,0.5%到5%都有,国内一般低一些。
 
  工作时间:早上9点半到??(从晚上8-9点到第二天早上5-6点都有可能,外资投行尤甚)。
 
  升职道路:analyst(2-3年)- associate (2-3年) -VP (若干年)-ED(0-若干年,有的投行没有ED这个职位) - MD ;一般做3年analyst的很多人选择读MBA去了,跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。
 
  Sales&Trading
 
  简称S&T,是做交易经纪业务的,也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照,不能自己交易股票,所以需要一个经纪商),通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道,券商除了代收印花税之外,还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。
 
  (这部分不确定,希望业内人士能告之)似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少,HK多一些,所以不是很了解。
 
  工作时间:早上7点到下午7-8点(外资),早上8点半到下午6点(本土)。两者的区别主要在开早会的时间,外资一般7点开早会,6点45左右就要到办公室了。
 
  升职道路:不知,大概和IBD差不多。跳出S&T的一般去向都是买方fund,hedge fund居多。
 
  买方:
 
  现在综合性的投行也有自己的买方部门,比如自有资金投资部(也叫直接投资部)和自己的private fund。后面如果有机会讲fund的话会详细说一下的。
 
  关于投行背景
 
  在国内人们习惯把投行分成三块:外资投行,本土投行,中金。
 
  外资
 
  外来的和尚,就是那些bulge bracket和boutique。他们拥有高端的人才和关系网络。给出的pay基本都是global pay。第一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W的base这个水平,无论是HK还是大陆。
 
  当然现在也有个趋势是local pay。前几天在水木的投行版看到UBS在大陆招的quant analyst,base也就税后1W。这个也让人很是唏嘘。但是在大陆还是有个问题就是大部分的外资投行受到牌照的限制,不能从事一级和二级市场的业务。所以现在外资投行在大陆做的大部分都是国内企业在HK或者其他国家上市的项目,以及针对这些类型的上市公司撰写英文版的研究报告(前几天看到有篇新闻写UBS开始写中文报告了,但是上面对UBS的大陆研究团队也是毁誉参半)。
 
  现在有A股牌照的好像只有高盛高华,UBSS,瑞信和DB。其中瑞信还没有A 股的二级牌照。大摩现在借壳华鑫应该就能够拥有全牌照了。具体情况没有研究,有业内人士来讨论下。
 
  应届想进入外资投行,基本的要求是四大名校或者北美香港欧洲名校,GPA死高,英语熟练的烂掉,投行实习经历,海外交流。如果不是金融相关专业的至少要自学过CFAlevel1。这些是基本要求。
 
  然后去IBD的人要求是非常的social和有leadership,要一眼看去就是个成功人士;去 S&T的人要求很精明和时刻充满精力,能煲长时间的电话粥。去research的人一般是要能写一些东西和做一些模型;去private banking的人一般最好自己能拉来一些客户,比如X二代,如果不能的话,那就要及其成熟和有魅力,这样才能让那些有钱人愿意和你交流。
 
  本土投行
 
  大部分都自称券商。几乎所有的股民们炒股都是通过他们的S&T部门来交易的,一些较小的A股股票的IPO也是本土投行IBD的天下。另外,绝大多数的中文研究报告都出自本土投行的研究部(研究所),和全世界的研究报告一样,国内券商的研究报告也是好坏参半。
 
  本土投行给应届生的pay一般来说集中在月薪5K-2W这个区间。中信高一些,其他一般都在1W以下了。博士去做研究员的不算。本土投行对应届生的各项要求都比外资投行低一些,但是由于是本土投行的原因,有时候在一些岗位上喜欢设置学历的坎儿,尤其是研究部。
 

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